09.02.2018 -
Bei Zinskonten gibt es nicht mehr viel zu holen. Flossbach von Storch bietet konservativen Anlegern jetzt eine Fonds-Alternative an. Was die neue Anlagestrategie auszeichnet. Ein Fondsportrait.
Kennen Sie die „Nominalwertillusion“? Die Mehrzahl der Deutschen scheint ihr derzeit zu erliegen. Für Sparbücher, Tages- und Festgelder gibt es derzeit kaum noch Zinsen. Einige Banken bieten nur noch 0,01 Prozent. Vor Kosten und Steuern. Andere sogar noch weniger. 2,3 Billionen Euro horten laut Bundesbank allein deutsche Sparer auf weitgehend zinslosen Konten.
Kein Problem, denken sich viele Sparer, denn das Geld ist ja „sicher“ angelegt. Und eben das ist eine Illusion. „Nominal“, also ohne Einberechnung der Inflation, bleibt der Wert des Vermögens zwar erhalten. Aber die Preise steigen. Laut statistischem Bundesamt um 1,8 Prozent im vergangenen Jahr. „Real“ schwindet die Kaufkraft des Vermögens. „Sicher“ ist bei beinahe zinslosen Zinskonten also nur, das sich Sparer mit dem angelegten Geld in Zukunft wohl weniger leisten können.
Konservative Anleger, die den Wert ihres Vermögens erhalten möchten, sollten unseren Erachtens ihr Geld daher breiter anlegen. Ein neues Fondskonzept soll dieser Zielgruppe den Weg zu einer besseren Geldanlage erleichtern. Der Fonds „Flossbach von Storch – Der erste Schritt*“ (ISIN: LU0952573136) ist als eine Alternative zu Festgeldern und Sparbüchern gedacht.
„Flossbach von Storch – Der erste Schritt“ ist ein global diversifizierter defensiver Mischfonds mit aktivem Investmentansatz. Bei der Namensgebung wurde bewusst auf komplizierte Formulierungen oder Anglizismen verzichtet, wie sie in der Fondsbranche sonst üblich sind. Der Fonds ist vor allem für Menschen gedacht, die sich bislang in der Welt der Geldanlage noch nicht heimisch fühlen. Er ist eine Weiterentwicklung unserer bislang konservativsten Investmentlösung, dem Fonds „Flossbach von Storch – Bond Total Return“, der mit einer angepassten Anlagestrategie versehen und umbenannt wurde.
Das Fondsmanagement investiert innerhalb bestimmter Bandbreiten – und nutzt die Chancen der globalen Renten- und Aktienmärkte. Das Ziel ist ein möglichst stabiler Ertrag über den Zeitverlauf. Der Fonds ist für Anleger mit einem Anlagehorizont von 3-5 Jahren geeignet.
Der Fokus der Anlagestrategie liegt auf Staatsanleihen, Pfandbriefen (Covered Bonds) und Unternehmensanleihen. Neben dem Zins bieten Anleihen zahlreiche weitere Ertragsmöglichkeiten, etwa durch Kursgewinne beim Verkauf der Anleihe vor Ende der Laufzeit. Das kann zu einem Effekt führen, den viele Anleger gar nicht kennen: Bei einem Verkauf der Anleihe vor Ende der Laufzeit, kann der Ertrag steigen, wenn das Marktumfeld stimmt. Auch über ihre große Vielfalt bieten Anleihen eine große Bandbreite an Ertragsquellen. Beispiel Unternehmensanleihen: Hier begeben die Emittenten in der Regel gleich mehrere Papiere zu unterschiedlichen Konditionen. Wer sich hier gut auskennt, kann unter verschiedenen Restlaufzeiten, Währungen und Rangfolgen wählen. Und sehr genau nach seinen Anlagezielen investieren.
Ein wichtiger Aspekt für viele Anleger: Bei Anleihen sind schon beim Kauf die Höhe der Zinszahlungen sowie die Rückzahlung am Ende der Laufzeit bekannt. Das macht die Anlageklasse gut kalkulierbar. Bei der Auswahl der Titel vertrauen die Fondsmanager nicht nur auf die Ratings der großen Agenturen, sondern nutzen hausintern entwickelte Research-Instrumente. Währungsrisiken im Portfolio werden zum größten Teil abgesichert.
Durch eine breite Streuung des Vermögens, also die Diversifikation in unterschiedliche Einzeltitel, Währungsräume und Anleihearten, lassen sich Chancen und Risiken im Portfolio ausbalancieren. Eine kluge Beimischung von Aktien kann dabei zudem einen wichtigen Beitrag zum Gesamtertrag leisten. Bis zu 15 Prozent des Portfolios kann in Aktien investiert werden. Die Titelauswahl erfolgt im Rahmen eines fundamentalen Analyseprozesses.
Die Fondsmanager Frank Lipowski und Elmar Peters besitzen eine langjährige Erfahrung in der Verwaltung von Fonds. Frank Lipowski ist Anleihespezialist, seit 2009 Portfolio Manager und Analyst bei Flossbach von Storch und verwaltet unter anderem den Fonds „Flossbach von Storch – Bond Opportunities“.
Elmar Peters ist Co Leiter des Multi-Asset-Teams bei Flossbach von Storch, neben Unternehmensgründer Dr. Bert Flossbach. Elmar Peters ist hauptverantwortlicher Fondsmanager von vier weiteren Multi-Asset-Fonds des Hauses.
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Die Fondsdetails sowie Chancen und Risiken zum „Flossbach von Storch – Der erste Schritt“ finden Sie hier.
* Zum 24. Januar 2018 wurde der Teilfonds „Flossbach von Storch – Bond Total Return“ in „Flossbach von Storch – Der erste Schritt“ umbenannt. Zeitgleich erfolgte eine Änderung der Anlagestrategie.
KONSERVATIV
Der Fonds eignet sich für konservative Anleger. Aufgrund der Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögen besteht ein moderates Gesamtrisiko, dem auch moderate Ertragschancen gegenüberstehen. Die Risiken können insbesondere aus Währungs-, Bonitäts- und Kursrisiken, sowie aus Risiken, die aus den Änderungen des Marktzinsniveaus resultieren, bestehen.
ANLAGEHORIZONT
Mittelfristig: 3 bis 5 Jahre
CHANCEN
+ Partizipation an der Entwicklung der weltweiten Anleihemärkte.
+ Erzielung von Zinserträgen aus laufender Verzinsung.
+ Aktives Zins-, Währungs- und Risikomanagement u.a. durch den Einsatz von Derivaten.
+ Breite Risikostreuung durch die Anlage in unterschiedliche Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Wandelanleihen, etc.). Nutzung von Marktpotenzialen durch breites Anlagespektrum.
RISIKEN
- Die Vermögensgegenstände, in die die Verwaltungsgesellschaft für Rechnung der Teilfonds investiert, enthalten neben den Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. Investiert ein Teilfonds direkt oder indirekt in Wertpapiere und sonstige Vermögenswerte, ist er den – auf vielfältige, teilweise auch auf irrationale Faktoren zurückgehenden – generellen Trends und Tendenzen an den Märkten, insbesondere an den Wertpapiermärkten, ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Veräußert der Anteilinhaber Anteile des Teilfonds zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem Teilfonds befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so erhält er das von ihm in den Teilfonds investierte Geld nicht vollständig zurück. Obwohl jeder Teilfonds stetige Wertzuwächse anstrebt, können diese nicht garantiert werden.
- Länder-, Bonitäts-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken der Emittenten sowie Wechselkursrisiken können die Kurse negativ beeinflussen. Bei illiquiden (marktengen) Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswerts dies nicht oder nur unter Inkaufnahme eines deutlichen Kursabschlags möglich ist.
- Marktpreisrisiken bei Anleihen, insbesondere bei steigenden Zinsen am Kapitalmarkt.
- Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich das Verlustrisiko und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen.
Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und insbesondere die Risikohinweise sowie den spezifischen Anhang zu diesem Teilfonds innerhalb des Verkaufsprospekts, um eine vollumfängliche Übersicht aller Chancen und Risiken in Bezug auf den Teilfonds zu erlangen.
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